Le ROI (Retour sur Investissement) est la métrique de la vanité. Le Drawdown et le Profit Factor sont les métriques de la réalité. Pour survivre et prospérer en trading algo, vous devez maîtriser ces deux gardiens du risque.
Le Profit Factor : L'Indice d'Efficacité
Imaginez le Profit Factor comme le rendement énergétique de votre moteur de trading. C'est un ratio simple :
Profit Factor = (Somme des Gains Bruts) / (Somme des Pertes Brutes)
Si votre système gagne 10 000€ et en perd 5 000€ sur une période donnée, votre Profit Factor est de 2.0. Pour chaque euro perdu, vous en gagnez deux.
- Moins de 1.0 : Le système perd de l'argent. À jeter.
- Entre 1.0 et 1.5 : Médiocre. La marge d'erreur est trop faible. Les commissions et le slippage risquent de manger vos profits.
- Entre 1.5 et 2.5 : Excellent. C'est la zone cible pour des systèmes robustes à long terme.
- Plus de 3.0 : Suspect sur le long terme. Souvent signe d'une "sur-optimisation" (curve fitting). Un système trop beau pour être vrai l'est souvent.
Le Drawdown : Le Seuil de Douleur
Le Drawdown (DD) est la chute maximale de votre capital depuis son sommet historique (Equity Peak) jusqu'au point le plus bas, avant qu'il ne remonte.
C'est la mesure de votre souffrance psychologique. Si vous avez 10 000€, que vous montez à 15 000€, puis redescendez à 12 000€, votre drawdown est de 3 000€ (soit 20% de votre pic).
Pourquoi est-ce crucial ? Parce que c'est le Drawdown qui vide les comptes. Pas mathématiquement, mais émotionnellement. Un trader qui subit -40% de DD a 90% de chances d'arrêter son robot... souvent juste avant la remontée.
L'Équilibre Sacré
Un bon système de trading n'est pas celui qui gagne le plus. C'est celui qui offre le meilleur rendement ajusté au risque (Ratio de Sharpe ou Ratio de Calmar).
Cherchez un système avec un Profit Factor > 1.5 et un Max Drawdown < 20%. C'est la zone de confort qui vous permettra de laisser tourner vos algorithmes année après année, pendant que les chercheurs de "coups" explosent en plein vol.